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机构研报
发布时间:2017-12-17 13:30   点击次数:次   

 

【市场观点】今日重要信息是美联储宣布加息25个基点,联邦基金利率目标区间上调至1.25%-1.5%。“点阵图”中值预测显示,美联储2018年将加息三次。美联储主席耶伦召开任期内最后一次新闻发布会,她表示预计税改将为未来经济提供增长点,美联储可能会在未来数年继续渐进式加息。同时香港金管局上调基准利率至1.75%。美联储近期税改、加息双管齐下,对于我国流动性会有一定负面影响。主要表现为税改与加息会吸引在华投资的美国企业回流与中资企业赴美投资增加,人民币有汇率压力。随着美联储本次加息,市场对我国跟随加息的预期增加,加息预期对市场整体的抑制作用短期内将持续。

【主题观点】价值轮动,评级(一般):跟踪:持股为主,积极因素在增加。沪指午后在大银行带领下企稳翻红,白酒、家电领涨,多数白马股不知不觉已达前期高位平台位置,在明年预期不乐观的情况下,资金仍坚定增长确定性板块。消费白马反弹过后有望休整夯实,再度发力的时点不可控,建议持股为主。我们跟踪的半导体板块跟涨为主,整体涨幅仍较高。多数龙头回到上升通道中,板块信息催化仍存,市场回暖有利于板块趋势维持,建议依据大势跟踪板块龙头。

半导体:再度起爆需要市场持续回暖,密切跟踪龙头标的。目前我国集成电路进口额超过石油等大宗商品,成为第一大进口商品,自给率仅为10%,对外依存度极高。国家从产业安全及制造升级的角度考虑,将半导体行业定位为战略型新兴产业,支持政策不断加码。国内半导体企业迎来重大发展机会。从硅片、材料、晶圆、封装、设备等领域寻找标的。龙头紫光国芯、通富微电、长川科技、江丰电子走势具备代表性。

【复盘分析】周三上证指涨0.68%收3303.04点,深证成指涨0.91%收11143.89点,创业板指涨0.41%收1806.09点,两市总成交3361亿元。盘面上,白酒、航空和食品等板块领涨,水泥、电子和360概念等板块领跌。

【融资融券分析】两融余额10201.09亿元,两市共流入30.45亿元,其中沪市流入17.59亿元,深市流入12.86亿元。